Quo Vadis? (Part II)

In unserem Market Update vom 19.03.2024 (siehe unten) haben wir darauf hingewiesen, dass die eingesetzte Korrektur durchaus das „Ausbruchsniveau“ des Bitcoin bei ca. 55.000 USD testen könnte.

Derzeit deuten einige Indikatoren darauf hin, dass dieses Niveau nun angesteuert wird. Wir betrachten diese Korrektur bisher nicht als kritisch – im Gegenteil: die massiv überkaufte Situation, die sich nach der Lancierung der US-Bitcoin-Spot-ETFs aufgebaut hat, kann nun abgebaut werden. Ein Zustand, den wir als gesund bewerten.

Interessant ist in diesem Zusammenhang zu beobachten, dass einige wichtige Indikatoren auf ein stabiles, langfristig positives Marktumfeld hindeuten:

1)Coinbase Prämie ist weiterhin positiv!

Die Coinbase Prämie beschreibt die Differenz zwischen dem BTCUSD-Paar von Coinbase und dem BTCUSDT-Paar von Binance.

Coinbase Pro gilt als Hauptbörse für institutionelle Anleger zum Kauf von Kryptowährungen. Daher wird die Coinbase Prämie verwendet, um die Bewegungen institutioneller Großinvestoren zu beobachten. Ist die Prämie hoch, deutet das auf verstärktes Kaufinteresse institutioneller Großinvestoren hin.

2)Bitcoin Exchange Reserve weiterhin sehr niedrig!

Die Exchange Reserve bezieht sich auf die Gesamtmenge an Coins wie beispielsweise Bitcoin, die in den von einer bestimmten Börse kontrollierten Wallets oder Adressen gespeichert sind. Sie stellt die Gesamtbestände dar, die der Börse für verschiedene Zwecke zur Verfügung stehen, wie z. B. zur Erleichterung von Transaktionen, Abhebungen und zur Verwaltung von Benutzerguthaben. Ist die Reserve niedrig deutet das darauf hin, dass Investoren in naher Zukunft keine Verkäufe planen und sie ihre Coins eigenständig auf sogenannten „Cold Wallets“ gespeichert haben, da sie langfristig höhere Kurse erwarten.

3)In den vergangenen Perioden gab es im Vorfeld des Bitcoin-Halving-Events oft größere Korrekturen!

Wie im folgenden Chart gut veranschaulicht, ist es fast vor jedem Halving-Event zu einer größeren Korrektur gekommen. Interessant zu beobachten ist auch, dass ungefähr ein Jahr vor dem Halving die Akkumulationsphase einsetzte und ungefähr ein Jahr nach dem Halving sich ein Hoch herausbildete. Ob das in diesem Zyklus wieder so eintreten wird, muss sich zeigen. Fakt ist, dass durch die nun verfügbaren Bitcoin-Spot-ETFs neue Teilnehmer im Markt aktiv sind, die einen Einfluss auf solche Verhaltensmuster haben.

(Quelle: CryptoQuant)

**Fazit:**Zum jetzigen Zeitpunkt betrachten wir die Kursschwäche bei digitalen Vermögenswerten als durchaus gesunde Korrektur im langfristigen Aufwärtstrend. Wir sind nicht der Ansicht, das finale Hoch in diesem Zyklus bereits gesehen zu haben. Wir werden das Geschehen weiterhin eng beobachten und halten Sie wie gewohnt mit unserem Market Update auf dem Laufenden.