Lending-Protokoll (Krypto-Kredite)
Ein Lending-Protokoll ist ein Smart Contract, über den Nutzer Token verleihen und gegen hinterlegte Sicherheiten leihen können, ohne Bank.
Einfach erklärt
Verleiher zahlen Token in einen gemeinsamen Topf ein und erhalten dafür Zinsen. Kreditnehmer hinterlegen Sicherheiten (meist mehr als 100 Prozent des Kreditwerts) und entnehmen dagegen andere Token.
Den Zinssatz legt kein Mensch fest, sondern eine Formel: Ist der Topf fast leer, steigt der Zins, ist er voll, sinkt er. Fällt der Wert einer Sicherheit unter eine Schwelle, wird sie automatisch verkauft.
Weil alles überbesichert ist, gibt es keine Bonitätsprüfung. Dafür kann ein Programmierfehler oder ein Kursrutsch schnell teuer werden.
Aus der bekannten Welt
Der Lombardkredit bei der Bank: Sie beleihen Ihr Wertpapierdepot und bekommen einen Kredit bis zu einem Anteil des Depotwerts. Fällt der Depotwert, verlangt die Bank Nachschuss oder verkauft. Das Lending-Protokoll macht genau das, nur automatisch und ohne Bank.
Ein Beispiel
Ein Unternehmer hält Ether, braucht kurzfristig Liquidität, will aber nicht verkaufen. Er hinterlegt Ether im Protokoll und leiht sich Stablecoins. Nach drei Monaten zahlt er zurück und erhält seine Sicherheit.
Warum das wichtig ist
Lending-Protokolle sind das Herzstück von DeFi und der Ort, an dem die meisten Krypto-„Zinsen“ entstehen. Das Prinzip ist Banken vertraut (Lombard), die Risiken sind es nicht (Code, Kursstürze, fehlende Aufsicht).
Zum Weitersagen
„Ein Lending-Protokoll ist ein Lombardkredit als Automat: Sicherheit rein, Kredit raus, und bei Kursrutsch verkauft das Programm von selbst.“
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