Maker Ecosystem – DeFi-Pionier mit einer neuen Identität als "SKY"
Das Maker Ecosystem, ein Grundpfeiler der dezentralen Finanzen (DeFi), wurde kürzlich unter dem einheitlichen Namen SKY neu gebrandet und betont damit seine einzigartige Position im DeFi-Bereich. MakerDAO ist die Organisation hinter DAI, dem drittgrößten Stablecoin und dem größten dezentralen Stablecoin, der von einem Protokoll und nicht von einer zentralen Instanz verwaltet wird.
What’s the story
Gegründet 2015 von Rune Christensen, war MakerDAO ein Pionier des dezentralen Stablecoins mit DAI, einer an den US-Dollar gebundenen Kryptowährung, die durch verschiedene Krypto-Assets abgesichert ist. Ursprünglich wurde DAI ausschließlich durch Ethereum besichert, entwickelte sich jedoch zu einem Multi-Collateral-Modell, das Nutzern die Möglichkeit gibt, verschiedene Assets zur Stabilisierung von DAI zu verwenden. Das jüngste Rebranding zu SKY umfasst auch eine Umbenennung von DAI in USDS.
Im Zentrum des Stabilitätsmechanismus von DAI stehen die Maker Vaults. Nutzer können Sicherheiten wie ETH oder wBTC in diesen Vaults hinterlegen, um DAI-Token zu erzeugen. Dieses überbesicherte System sorgt dafür, dass DAI stabil bleibt, selbst wenn sich der Wert der hinterlegten Sicherheiten ändert. Die Vaults sind mit Liquidationsgrenzen ausgestattet: Sinkt der Wert der Sicherheiten unter diese Schwelle, wird der Vault automatisch liquidiert, um DAI zurückzukaufen und zu verbrennen, wodurch die Stabilität des Protokolls gewahrt bleibt.
Anreizstrukturen Rund um Vaults
Das Maker Vault-System wird durch verschiedene Anreizstrukturen unterstützt, die die Stabilität des DAI Kurs fördern und verantwortungsvolle Besicherung incentivieren:
Stabilitätsgebühren: Nutzer, die DAI über Vaults generieren, zahlen eine Stabilitätsgebühr, die einer Verzinsung des besicherten Darlehens ähnelt. Diese Gebühr motiviert die Nutzer, ihre Sicherheiten sorgfältig zu verwalten, da das Versäumen von Gebührenzahlungen zur Liquidation des Vaults führen kann.
Liquidationsstrafen: Vaults, die unter das erforderliche Mindestbesicherungsverhältnis fallen, werden liquidiert und mit einer Strafe belegt. Diese Gebühr wird zu den Liquidationskosten hinzugefügt, wodurch Nutzer ermutigt werden, eine ausreichende Besicherung zu gewährleisten und eine Unterbesicherung zu vermeiden.
DAI Savings Rate (DSR): Um die Nutzer dazu zu ermutigen, DAI zu halten, bietet MakerDAO eine DAI Savings Rate an. Durch das Einzahlen von DAI in einen speziellen Sparvertrag können Nutzer Zinsen verdienen, was den Anreiz erhöht, DAI zu halten und so seine Zirkulation unterstützt.
Good to know
MakerDAOs Engagement für die Verbindung von DeFi mit realen Vermögenswerten hat zu Kooperationen mit traditionellen Institutionen geführt. Zuletzt ging MakerDAO eine Partnerschaft mit der französischen Bank Société Générale ein, einem der ersten realen Unternehmen, das die Vaults von Maker nutzt. Société Générale hinterlegte tokenisierte besicherte Anleihen als Sicherheit und markierte damit eine bahnbrechende Integration von DeFi in die traditionelle Bankenwelt.
